霍尔木兹海峡受阻 美国成全球最大原油出口国

霍尔木兹海峡几近关闭之际，美国成为全球消费者的重要“生命线”。据彭博社5月3日报道，在过去九周里，美国各地油井和储油设施的原油出口量已超过2.5亿桶。这使得美国超过沙特阿拉伯，再次成为全球第一大原油出口国。

与此同时，美国国内库存正在迅速下降。石油和燃料总库存已连续四周下降，跌至历史平均水平以下，美国石油生产商也难以及时跟上。许多能源专家质疑，这样的出口水平还能持续多久。

华盛顿战略与国际问题研究中心高级研究员克莱顿·塞格尔表示：“船只正来运走我们的石油，但一旦大量石油持续流出美国，供需平衡势必趋紧。我们实际上是在透支库存，把自己推入一个困境。”

来源：石油与大宗商品数据公司凯普勒（Kpler）、美国消费者新闻与商业频道（CNBC）

这是一个具有全球后果的问题。即使最近几周美国原油出口稳定，但仍不足以弥补霍尔木兹海峡受阻所引发的供应短缺。自伊朗战争爆发以来，关键基准布伦特原油上涨了约50%，并在上周突破每桶126美元，创下自2022年以来的最高水平。如果美国的原油出口已接近上限，全球对石油的竞争将进一步加剧。

在美国国内，能源通胀预计将在11月的中期选举中产生重要影响。零售汽油价格不断上涨，一些选民势必会质疑，为何如此大量的石油被运往海外市场。

美国总统特朗普对不断增长的出口量表示赞赏。他在5月1日说：“这太惊人了。我们现在出售的石油和天然气数量，达到了前所未有的水平。”

在2022年俄乌战争爆发后的几个月里，美国无铅汽油的平均价格一度超过每加仑5美元。美国能源部长克里斯·赖特多次提及这一关口，用来对比当下较低的燃料成本。而在接下来几个月、直至选举前，这一水平也将成为关键观察指标。目前，美国零售汽油的平均价格已经升至每加仑4.40美元以上。

能源咨询公司Rystad Energy美国油气研究主管杰伊·辛格表示：“美国在这场席卷全球的能源危机中是有缓冲的，但并非与世隔绝。”

2月28日，英仙星号原油油轮从美国得克萨斯州科珀斯克里斯蒂的科珀斯克里斯蒂港出发

在伊朗战争期间，从美国运出的石油大多流向亚洲。亚洲地区炼油商此前主要依赖波斯湾作为石油供应来源，而战争迫使它们迅速转向美国原油。

日本是一个典型案例。伊朗战争前，日本约90%的原油和燃料供应来自中东，美国原油占比极低。如今，日本已成为最早抢购美国供应的国家之一。

据知情交易员称，就在几天前，6月装船、8月左右抵达的原油销售刚刚启动，日本炼油商已合计购买了至少800万桶美国原油。

在区域性大宗商品交易中心新加坡，炼油商也在增加对美国原油的采购。而长期以来作为全球第二大美国原油买家的韩国，需求依然强劲。

当然，日本和韩国自身也拥有一定的原油储备，可以提供缓冲。此外，来自阿联酋和阿曼的有限原油供应仍在继续。

不过，相关供应能持续多久仍存疑，尤其是在各国库存水平缺乏公开信息的情况下。同时，其他出口国，如巴西，通常也无法提供这些亚洲国家最需要的原油品种。

美国从石油净进口国转变为全球主要供应国，是相对较新的现象。

这一转变始于21世纪初的页岩革命，当时从得克萨斯州到北达科他州的水平钻井和水力压裂技术迅速推动了美国国内产量增长。

2015年，美国取消了大部分原油出口禁令（该禁令最初是在20世纪70年代阿拉伯石油禁运后实施的）。到2019年，蓬勃发展的页岩油生产使美国成为原油和燃料的净出口国。

分析人士表示，美国成为能源超级大国，使其在外交政策上更具行动空间。仅在2026年，美国推翻委内瑞拉长期领导人、制裁俄罗斯两大石油公司，并与以色列一道发动对伊朗的战争——这些举措都对全球原油供需平衡构成冲击。

特朗普一直是“美国能源主导地位”的坚定倡导者，他多次强调，美国有能力填补伊朗战争造成的巨大原油供应缺口。

他在5月1日对记者表示：“我们现在的石油产量比历史上任何时候都多。如果你看看那些船，它们全都在往得克萨斯、路易斯安那、阿拉斯加驶来。”

从20世纪70年代的吉米·卡特开始，美国历任总统都对燃料供应问题深感担忧，这也影响了美国的外交政策。如今，拥有全球最大产油经济体的特朗普，在国内短缺问题上的压力相比前任要小得多。

不过，即便在奥巴马政府时期，随着美国石油产量增长，政府也曾将国内供应作为争取国际社会支持伊朗核协议的底气之一。

华盛顿咨询公司ClearView Energy Partners董事总经理凯文·布克表示：“美国成为石油净出口国——能源净出口国——改变了我们在所有涉及能源因素领域的外交政策。而能源几乎影响一切，因此它实际上改变了我们的整体外交政策。”

但美国的能源主导地位正在逼近上限。

伊朗战争爆发以来，美国石油产量已下降约10万桶/日。尽管油价飙升，钻井企业仍普遍不愿增加产量，因为市场走势难以预测。

达拉斯联储在4月底发布的一系列匿名评论中，能源企业高管提到，对战争结果及其对供需影响的长期不确定性令人担忧。一位受访者称：“当前政府的不可预测性，使商业建模几乎不可能。”

埃克森美孚、雪佛龙等石油巨头的中东业务也受到干扰。雪佛龙首席执行官迈克·沃思在5月1日表示，全球能源系统正承受“极端压力”。此前一天，康菲石油曾警告称，“严重的石油短缺”即将出现。

随着美国原油出口创下纪录，交易员表示，出货量正接近实际操作极限——基础设施和航运能力限制了美国墨西哥湾沿岸能够持续输出的原油规模。

交易员认为，现实中可持续的上限更接近当前的600万桶/日，短期内或可冲高至700万桶/日。

主要瓶颈在海上运输环节：船舶供应有限，以及成本高昂的“海上转运”操作，都将限制装载能力。

出口增加是以消耗国内库存为代价的。

美国原油及成品油总库存已连续四周下降，累计减少5200万桶。

随着战争持续，库存下降预计还将延续。TD Securities大宗商品策略师瑞安·麦凯表示，5月期间可能还会出现数百万桶级别的下降。

如今，石油期权交易员正通过押注对冲美国出口可能大幅回落的风险。一些人甚至押注，如果特朗普政府实施出口禁令，将从中获利——尽管政府目前已明确表示不会这样做。

据知情人士透露，特朗普政府官员多次排除对美国原油或成品油出口实施任何限制的可能性，甚至在与能源企业高管的私下沟通中也重申了这一立场。

4月28日，能源部长赖特在被问及是否可能实施出口禁令时表示：“我们正在向全球出售美国天然气、美国石油、美国航空燃料、柴油和汽油。我们不会停止这些出口，我们还会扩大出口。”

不过，美国正处于一边大量出口原油和燃料，一边国内油价上涨的局面。

自战争爆发以来，美国汽油平均价格每加仑已上涨超过1美元；作为经济命脉的柴油价格上涨接近2美元。

随着夏季出行高峰来临，燃料需求还将进一步增加。

特朗普政府已采取一些措施试图遏制能源通胀，包括豁免一项已有百年历史的海运法律以简化石油运输，并允许在汽油中掺混更多乙醇。但白宫可用的政策工具有限，这也是市场不断猜测可能的出口限制的部分原因。

ClearView的布克表示：“在每加仑4美元时被否决的糟糕主意，到了6美元时，可能会被重新考虑。”