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2020小结与2021瞻望

网友 金融财经 2021-01-01 03:31:03 3660 0

今天有粉丝来催更了,有点被宠若惊,自从转型股债之后,没想到我一个迷你V,还能被各人惦念,赶紧爬上来更新一下。

其实从“WD排名”到“股债进化论”,从“网排君”到“见桥知水”,我公家号的进化之路,也是比来几年金融情况的缩影(小我投资者视角)。

好了,回忆一下本年:

1.岁首年月疫情,引发全球股灾,以至呈现“负油价”奇迹,然后美国带着全球一块儿大放水,硬是让急速下跌的市场走出了深“V”的走势,拐头后一路向上,曲至创出新高。

固然很惊悚,但不能不说,那是个千载一时的黄金坑。我的仓位就是阿谁时候加上去了(我如今的仓位仍然不轻,但已不敷那时的一半)。

2.大放水之后,疫情严峻地域实体迟缓恢复,美圆信誉受损,市场起头担忧通胀,资金涌向核心资产。马太效应贯串市场全年,外资与公募抱团核心白马股,美股、港股、A股的大白马齐刷刷立异高,以至进入了泡沫阶段(今天茅台股价又立异高了,1998元,快赶上一瓶飞天的价格了)。此外,黄金、白银等贵金属大涨,铜、铁、钢等大宗商品大涨,一线城市房价也有所昂首。而壳资本,垃圾股以及七八线小城市的房产则愈加边沿化,陷入活动性干涸,置之不理的场面。

3.因为疫情防控效果的悬殊,且防疫配备商业的拉动出口,使得中国经济恢复速度好于美国,加之上面提到的大放水使得美圆信誉受损,美圆指数走弱,人民币升值,汇率(美圆/人民币)硬是从7.2附近升值到6.49附近。

4.网贷退出汗青舞台,除了已经爆雷的外,头部平台存量根本清零。(过后证明,我三十四期的排名没有白做,动态风控模子很好地包管了组合的平安,所有平台都实现了正收益)

5.美国大选落地,但因为疫情,放水等原因,使其社会割裂,目前仍处在动乱后的修复期。

瞻望2021:

其实不想像其它券商研报那样,做个长篇大论、假模假式的陈述。只想告诉你们,那些研报根本都申明年前高后低,一二季度可能会涨,然后才跌。好了,市场概念高度趋同,那么市场多半都不会照着那个剧本走。别问为什么,索罗斯创造了一个词叫“支流成见”。

市场上其实堆积着很多风险:

1.跟着实体经济的苏醒,疫情时释放的活动性可能会逐步退出市场。由此使得市场水位降低,而由活动性打起来的票,也会在退潮时被打回原形。

2.美股那边,不竭创汗青新高的指数,并非仅仅是因为他们的科技股实的很牛叉,那个泡沫还包罗了大放水之后,资金无处可去的成分。若是科技股泡沫分裂带着美股指数下跌,那我们也很难独善其身。

3.人民币对美圆本年升值了约10%,但跟着疫苗的问世,美国实体经济明年可能苏醒;而由疫情拉动的,我国防疫物资的出口优势将会削弱,所以美圆其实不会现在年如许弱势,人民币也不成能像本年如许强势,以至有将升值幅度回吐的可能。而汗青上,在人民币贬值,且持仓股估值其实不廉价时,部门外资有可能会阶段性地撤出中国市场。

而与外资站在统一战线的公募,能否能新募集到足够的资金来填补外资撤离时留下的洞穴,还得打一个大问号。

2020最有一个交易日指数创了新高,我们来看看2021实正可能呈现的几种情况:

1.全面牛市,那可能是各人最期盼的,但也是最可遇而不成求的,牛市的发作,每次都陪伴着一些偶尔性,好比同样在3500点附近震荡,2015年就能策动牛市,2018年则走出熊市。其实各人能够把它当成小概率事务,纵不雅A股汗青,实正处在牛市的时间少少(而快牛的成果,凡是也是迎来更猛烈的熊市)。

2.市场短暂上攻,打破3500-3600点一线后,呈现大级别背离,既然有冲高回落的预期,那么就少不了各路资金的抢跑,也就是说,也许才刚启动,就掉归去了。

3.市场上半年弱于预期,因为一些目前无法预知的外力感化,在岁首年月间接开跌,挖出一个坑,岁暮才渐渐填平。那也是部门阐发师说的“浅笑曲线”。但目前那个位置间接跌的话,倒也不消恐慌,固然向上动力具有不确定性,但向下的空间也比力有限,究竟结果经济苏醒的预期是比力确定的,并且金融地产等传统大型蓝筹股的估值还趴在地上,也封锁了下行的空间。

4.继续在3300-3500点之间窄幅震荡,待到部门核心资产的泡沫被消化之后,再往上走。那种偏中庸的可能性也有,但小我认为,指数在那个区间已经震荡了小半年了,且明年的不确定因素良多,所以市场继续连结那个安定的形态的可能性不大。

时机:

那里大要提一下,我认为:港股指数,港股低估值蓝筹,国内部门双低可转债,利率债,那几个品种有较高的平安边际和收益/风险比,当然,指数加强基金也不错,若是能以更低的价格买到就更好了。

比来的操做:持仓往低估值股和债上做了进一步倾斜,股票类(包罗期指)仓位下降到了预设满仓的50%摆布,股债比例:75:25。

本文概念仅供参考,不做为投资建议。

祝列位粉丝大爷:新年快乐,买啥啥涨停,新股全中签!!!

有问题能够在评论区留言,鄙人知无不言,如能点个“在看”,我就更快乐了。

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